A demanda global por cobre vai aumentar tremendamente. Já há uma lacuna de oferta devido à menor produção e ao encolhimento dos reservatórios, o que se espera que impulsione os preços do cobre em muitas dobras. A Jefferies, uma das principais empresas de investimento e mercados de capitais do mundo, previu que a demanda por cobre aumentará de 239 mil toneladas métricas para 450 mil toneladas métricas anualmente até 2030, e isso é apenas devido à expansão do setor de centros de dados.
A trader de commodities Trafigura também previu que a demanda global de cobre pode aumentar em 1 milhão de toneladas métricas até 2030. A Trafigura também descreveu os centros de dados e a explosão da inteligência artificial como fatores primários. Sem esquecer que os mercados de veículos elétricos e empresas de energia renovável também fazem parte da criação da demanda.
Preços do cobre ao longo dos anos. Fonte: Macrotrends.
Opções de ETF de cobre
À medida que marcas globais como Apple, Google e OpenAI expandem seus portfólios de inteligência artificial, seus fornecedores se esforçam para fornecer as peças. Essa situação está impulsionando os preços do cobre e também das ações de metais. Espera-se que os preços do cobre atinjam US $10.500 por tonelada métrica até o final do ano atual, o que equivale a um aumento de 12,4%. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) também são uma opção para investidores interessados no setor de metais.
Algumas das opções de ETF são Sprott Copper Miners e iShares Copper and Metals Mining. Dê uma olhada nos gráficos abaixo.
Fonte: NASDAQ via busca.
Fonte: NASDAQ via busca.
IA e centros de dados estão contribuindo para a demanda por cobre
Aplicações de inteligência artificial, desde chatbots até softwares de reconhecimento facial e muito mais, criaram uma forte demanda por componentes críticos usados em gadgets e componentes de computador, especialmente GPUs. O processamento de IA depende de enormes centros de dados, e esses centros estão expandindo suas capacidades e construindo novos para atender à demanda explosiva. Todos esses componentes exigem uma quantidade considerável de cobre para construção.
Segundo a Reuters, sua pesquisa sugere que a demanda por cobre deve ser de 26 milhões de toneladas métricas globalmente até 2024 e que também se espera um déficit de 100 mil toneladas métricas na oferta de cobre até o próximo ano. A atualização da Jefferies sobre o cobre também destaca o fato de que a resposta da oferta geralmente é lenta para atender à demanda devido à situação do setor, segundo eles, levará bastante tempo, até anos, para equilibrar o mercado. Eles sugeriram que o tempo de espera para trazer uma nova oferta de cobre para o mercado é de 5 anos para projetos em andamento e mais de 10 anos para projetos novos.
Preços dos metais industriais. Fonte.
Outros metais críticos necessários para a fabricação também estão subindo, com o aumento dos preços contribuindo para muitos outros fatores, além da inflação usual. A China controla a maior parte da oferta de metais essenciais e está em uma posição muito mais forte em comparação com os países ocidentais.
A China também é o maior produtor de cobre e sua extensa infraestrutura de manufatura exige uma grande oferta de cobre, o que a torna a maior consumidora também, se observada globalmente. Situações geopolíticas também podem colocar uma pressão na produção global de cobre e nas rotas de abastecimento. O economista-chefe da Trafigura, Saad Rahim, observa que cada projeto de cobre agora é 30% menor se comparado ao tamanho de 10 anos atrás. Ele também disse que novos projetos são necessários para atender à lacuna de oferta e à crescente demanda, já que o tempo de espera para novos projetos já é bastante longo.